李大霄指出，当前全球股市持续承压，市场波动加剧，背后有两大核心影响因素，其中最为关键的便是外界众所周知的地缘局势因素，这也是牵动全球资本市场神经的核心变量。
对于这一因素何时能够缓和、何时迎来转机，进而解除全球股市的整体承压状态，目前尚且难以做出精准判断。
在核心观察指标上，李大霄明确表示，国际油价是判断市场走势的最直观、最重要指标，地缘局势的变化直接传导至原油供应与运输环节，进而影响全球大宗商品价格和资本市场情绪，油价的波动会快速反映到全球股市走势上。
排在第二位的影响因素，则是美股及全球其他主要股市高估值带来的回调压力，截至12日12点45分，美股三大股指同步下行，跌幅接近1%，这也预示着当晚美股大概率会出现明显震荡，进而牵动全球外围市场走势。
能源问题需长期破局
针对市场关注的战略性石油储备开仓放油举措，李大霄给出了客观分析。他坦言，释放战略石油储备确实能在短期内大幅增加原油市场供应，缓解市场对原油短缺的担忧，这一点毋庸置疑，但这类举措存在明显局限性，只能治标不能治本。
一方面，全球各国的战略石油储备总量十分有限，受储存空间、储备规模等客观条件约束，储备量难以无限制支撑市场需求；另一方面，战略储备释放进度很容易被市场测算，释放周期存在明确倒计时，一旦储备释放完毕，短期的供应缓解效应便会消失，无法从根源上解决原油供应问题。
在他看来，真正能长期解决问题的核心，是全球原油运输通道恢复畅通，国际能源贸易秩序回归正常；而更长远、更终极的解决路径，则是加快新能源对传统化石能源的替代，从能源结构层面彻底摆脱对原油的过度依赖，这才是应对能源市场波动的根本之策。
美股高估值风险凸显
李大霄反复强调，今年他多次提出的美股高估值回落风险，如今已经得到全球绝大多数基金经理的认同，这一风险正在逐步兑现，成为当前全球资本市场最大的系统性风险。
他透露，最新市场动态显示，全球主流基金经理开始主动规避美股，采取“避开美股”的配置策略，将新增资金分散布局至欧洲、亚洲等其他估值相对合理的市场，这一资金分流趋势，再叠加市场对AI交易过热的担忧，进一步加剧了美股的回调压力。
更值得关注的是，美国正在推动全球资本重构配置逻辑，一方面计划推行7×24小时全年无休的美股交易机制，试图进一步降低全球投资者配置美股的门槛，吸引更多全球资本流入，目前已有17.5万亿美元资金扎堆美股，也正是海量资金流入造就了美股当前的高估值泡沫；另一方面，美国本土资产管理者对这一资本分流趋势却几乎浑然不觉，与全球基金经理的避险操作形成鲜明反差，这也成为美股后续潜在风险的重要伏笔。
针对这一市场变局，李大霄提出针对性建议：国内资本市场也应着手研究延长交易时间，可考虑推行7×24小时交易机制，或是适度优化现有交易时长；也可以选择四大交易所中的港股市场，或是挑选港股特定产品先行试点，通过优化交易机制，提升对全球投资者的吸引力，对冲美股全天候交易带来的资本分流冲击。
对于A股市场，李大霄持相对乐观态度。他认为，在全球外围市场大幅波动的背景下，A股指数层面有望展现出较强的韧性，具备抵御外围波动的能力。
但他同时提醒投资者，即便指数跌幅有限，也要警惕局部个股风险，比如当日市场指数跌幅较小，但个股涨跌分化明显，上涨家数超过4100家，局部估值过高、题材炒作的个股依旧存在回调压力。
最后他再次重申，当前全球资本市场的核心系统性风险，始终集中在美股，这也是投资者需要重点关注的核心风险点。
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